Descubre qué es el mercado Forex

1. ¿Qué es el mercado cambiario Forex?

El mercado cambiario “Forex” corresponde la abreviación en inglés de "Foreign Exchange Currency Market" que en español se traduce como "Mercado de Intercambio de Monedas Extranjeras". También se le suele abreviar con las siglas “FX”.

Las monedas o divisas son commodities fundamentales para el desarrollo de los mercados internacionales. Cada vez que las empresas y los gobiernos venden o compran servicios y productos en un país extranjero, están sujetos a la comercialización de divisas, lo que lleva implícito el intercambio de una moneda por otra.

El tamaño del mercado de divisas es mucho mayor que todas las bolsas estadounidenses combinadas, con un volumen de intercambio diario más grande que el de todas bolsas del mundo en su conjunto. La negociación de monedas extranjeras Forex es el eje central de las principales plazas financieras a nivel mundial, tales como Londres, Nueva York y Tokio, lo cual crea un sólo e inmenso mercado internacional con transacciones que superan en total los 6,6 billones de dólares al día ($6.600 millones de dólares). 

En el mundo de las finanzas, cada día comienza al alba en el continente Australiano, en la ciudad de Sidney y a lo largo del día se incorporan progresivamente los demás centros financieros de negocios tales como Tokyo, Londres y por último New York. Como ocurre en la gran mayoría de los mercados, los inversionistas van reaccionando y reflejando en sus operaciones todos los eventos sociales, económicos y políticos que van ocurriendo en los diferentes países a medida que transcurre el día y la noche. Todo ocurre de manera casi instantánea en un mundo donde todos los mercados están globalizados e interconectados gracias a internet.

Forex es el mercado más líquido, rápido y de mayor crecimiento en el mundo moderno de las finanzas. Es un mercado emocionante y vibrante que reúne al más diverso grupo de inversionistas de las esquinas más remotas del planeta. A diferencia de lo que se observa en otros mercados financieros, el mercado Forex en realidad no cuenta con una localización física o una bolsa de operaciones centralizada. Por esto es considerado un "Over-the-counter-market" donde compradores y vendedores incluidos bancos, corporaciones e inversionistas se encuentran para realizar sus transacciones. Este mercado opera por diferentes medio de comunicación: teléfono, Internet y a través de una red electrónica de bancos, intercomunicando a empresas, corporaciones e inversionistas individuales que intercambian una moneda por otra. 

La ausencia de un lugar físico de intercambio, le permite al mercado de divisas funcionar las 24 horas del día, abarcando las diferentes zonas horarias de los principales centros financieros. La gran diversidad de canales de comunicación y el enorme volumen de participantes hacen imposible que los gobiernos pertenecientes a los diferentes países del ámbito mundial puedan controlar la dirección de estos mercados.

Del volumen total transado sólo el 5% es realizado por compañías y gobiernos que compran o venden productos y servicios a otros países, o que deben convertir las ganancias de sus negocios realizadas en el extranjero en moneda local. El otro 95% del volumen intercambiado es transado por organizaciones, empresas e inversionistas individuales que también negocian divisas sólo con propósitos especulativos.

La incomparable liquidez y la actividad sin descanso 24 horas al día, 7 días la semana, hacen de este mercado el paraíso ideal para los traders profesionales.

2. ¿Quiénes participan en el mercado Forex

Bancos centrales de cada país

Los Bancos Centrales de los países no son entidades con ánimo de lucro, es por eso que ellos no especulan en el mercado de monedas. Su objetivo principal al participar en los mercados de divisas es el crear condiciones estables para su tipo de moneda. Cuando ellos intervienen en el mercado de Forex lo hacen con el propósito de hacer ajustes en su economía o en sus finanzas. Los bancos centrales asiáticos se caracterizan por ser unos de los más activos en este mercado.

Bancos comerciales y de inversiones

Este tipo de instituciones son conocidas ampliamente como los participantes más importantes del mercado, cuando se está transando en el mercado Forex seguramente se está lidiando con uno de éstos. Los bancos habitualmente participan en el mercado Forex por cuenta propia o en representación de sus clientes. Las operaciones comerciales en el mercado Forex han sido catalogadas como las de mayor rentabilidad para las instituciones bancarias, incluso con menor exposición al riesgo que las líneas de crédito. Los bancos, por otro lado, tienen una tremenda ventaja en el mercado debido al conocimiento de las órdenes de sus clientes que les permite de antemano saber hacia dónde podría moverse el mercado. Además, transan grandes volúmenes de dinero, con reducido apalancamiento y realizando un trading de largo plazo, lo cual les permite reducir al mínimo cualquier riesgo de pérdida.

Fondos de Coberturas (Hedge Funds o Fondos de Inversión)

Estos fondos constituyen al día de hoy uno de los vehículos de inversión por excelencia en la mayoría de los mercados, y Forex no es la excepción. Estos fondos se constituyen con la participación de grupos de inversionistas que al unirse en un objetivo común logran entrar al mercado invirtiendo varios millones de dólares. De este modo se hacen fuertes por los grandes volúmenes y la mayor flexibilidad con la que pueden transar sus operaciones.

Instituciones y empresas

La globalización de la economía en el ámbito mundial ha forzado a las instituciones y empresas a darle mayor importancia a los tipos de cambio. En el pasado éstas sólo se involucraban en el mercado Forex si el giro ordinario de sus negocios lo requería, es decir, cuando necesitaban cubrirse frente al riesgo financiero de un alza en el tipo de cambio. En la actualidad, considerando que la mayoría de las instituciones y empresas son mucho más sofisticadas al manejar el riesgo financiero, éstas invierten parte de sus portafolios en el mercado Forex como una forma de diversificación y de cobertura, lo cual proporciona simultáneamente un mayor potencial de ganancia para sus utilidades.

Inversionistas individuales

Antes del desarrollo y masificación de Internet, sólo las personas adineradas y corporaciones podían negociar divisas en el mercado Forex, a través de un agente bancario. Entonces, para abrir una cuenta de Forex se requeriría un capital mínimo de $1 millón de dólares. Esto cambió radicalmente en la primera década del nuevo milenio. Gracias a la tecnología globalizada del Internet y a la evolución de la banca se logró rebajar considerablemente los montos mínimos de inversión, lo que ha permitido la incorporación masiva de participantes individuales. Esta democratización del Forex hizo que en los últimos 23 años el mercado se incrementara más rápido que ninguno otro en la historia, pasando desde $5 billones de dólares en 1997 a $2,4 trillones de dólares en el año 2019, es decir un promedio de 6,6 billones de dólares transados diariamente.

Para los inversionistas individuales, el mercado Forex se convirtió en una atractiva alternativa a la compra/venta de acciones (conocido como "trading"), debido a que mientras en Wall Street existen miles de acciones para escoger, en el mercado Forex básicamente se negocian las principales divisas: el Dólar, la Libra Esterlina, el Yen, el Franco Suizo y el Euro, los cuales son los más populares.

Estudiando el comportamiento de estas pocas gráficas es posible alcanzar una alta comprensión de los movimientos del mercado, aumentando las probabilidades de éxito en las transacciones.

Otra ventaja es que las operaciones en Forex permiten utilizar mayores niveles de apalancamiento que el trading de acciones y la inversión mínima requerida es inferior. A esto se agrega la posibilidad de operar en horario flexible.

Todo lo anterior explica por qué tantos "traders" de acciones se han ido cambiando al mercado Forex

Brokers de Forex (corredores o agentes de Forex)

Es el término inglés que define originalmente al intermediario del mercado financiero entre un vendedor y un comprador, quién habitualmente cobra una comisión por cada transacción. Este intermediario no opera para sí mismo, sino que se limita a ejecutar las órdenes de sus clientes. Adquiere las divisas (monedas) que se negocian en el mercado Forex para su clientela. En términos más generales "Broker" significa corredor, pero su definición específica en los aspectos comerciales comprende a todo intermediario financiero que actúa por cuenta de otro, ya se trate de un corredor, trader, empresa o persona.

El oficio de broker normalmente requiere de una licencia para ejercer, es decir que éstos deben estar legalmente acreditados. Además, los brokers en la mayoría de los casos se encargan de asesorar y aconsejar sobre temas financieros relacionados con el negocio.

El broker es retribuido en base de la diferencia entre el cambio de venta y compra. Esta diferencia se llama "spread". Cuánto más pequeña es la diferencia entre la venta y la compra, mejor. La estrechez de los "spreads" es un criterio importante para la selección de un broker de Forex

Traders

La participación de los traders en el mercado Forex es bastante similar al del broker, con la principal diferencia que en ocasiones el trader realiza operaciones de compra o venta de divisas para su beneficio personal. Los traders son profesionales que, a través de plataformas de trading, compran y venden divisas para sus propios clientes. No obstante, también son especuladores e inversionistas dentro del mercado Forex. Los traders que no están legalmente acreditados, deben comercializar divisas mediante la ayuda de un broker que si lo esté.

Es esperable que los traders posean un alto conocimiento del desarrollo del mercado. A menudo los traders ofrecen la administración de cuentas Forex a sus clientes, en cuyo caso sólo obtienen ganancias cuando generan utilidades, la que es descontada en base a un porcentaje de las utilidades mensuales o trimestrales de sus clientes.

3. ¿Cuáles son las monedas más transadas?

El intercambio de monedas es la acción simultánea de comprar una moneda a cambio de la venta de otra moneda diferente, y por esta razón las transacciones de Forex siempre vienen reflejadas en parejas de monedas, una en relación a la otra.

En cada posición abierta en Forex, el inversionista establece una posición larga (compra) en una moneda y corta en otra (venta). Esto significa que, en el comercio de Forex, existe potencial tanto en un mercado en alza como en un mercado a la baja.

Para aquellos que más especulan con las divisas, las mejores oportunidades de inversión se encuentran en los pares de monedas más transados y que tiene alta liquidez, los llamados “the Majors”.

Aunque existan muchas monedas en todo el mundo, el 85 % de las transacciones diarias en Forex ocurren con sólo las principales monedas.

Los cuatro pares de monedas más transados son:

• US Dólar / Yen japonés (USD/JPY)
• Euro / US Dólar (EUR/USD)
• Libra esterlina / US Dólar (GBP/USD)
• US Dólar / Franco Suizo (USD/CH

También son frecuentemente negociados en el mercado Forex los pares Dólar Australiano / US Dólar (AUD/USD) y US Dólar / Dólar Canadiense (USD/CAD).

El Dólar Americano: USD

Esta es la moneda de referencia en el mundo, por excelencia. La mayoría de las monedas se cotizan en función del dólar americano y algunas monedas de varios países se encuentran intimamente ligadas al mismo. Esta moneda se convirtió en la moneda líder al finalizar la segunda guerra mundial. Actualmente las otras monedas importantes como la Libra Esterlina, el Euro, el Franco Suizo y el Yen Japonés se mueven en contra de la divisa americana.

El Euro: EUR

Luego de su aparición en Diciembre de 1999, el Euro reemplazó rápidamente al Marco Alemán y paso a ser la segunda divisa en el mundo y cada día gana más aceptación. El Euro tiene una muy fuerte presencia internacional debido básicamente al poder de la Comunidad Económica Europea, la cual está constituida por 11 miembros. De hecho su importancia es independiente de la exposición y efecto que puedan tener sobre esta divisa los diversos factores políticos y económicos de cada país.

El Yen Japonés: JPY

El Yen Japonés es la tercera divisa más transada en el mundo, lo que permite tener un mercado bastante líquido durante las 24 horas del día. Considerando que gran parte de la economía oriental se mueve en función de la economía Japonesa, el Yen es bastante sensitivo a factores tecnológicos, a factores como la producción agrícola oriental, a los precios de mano de obra regionales y al Nikkei que constituye el principal índice de la bolsa japonesa.

La libra Esterlina: GBP

Esta fue la divisa de referencia hasta el comienzo de la segunda guerra mundial, la mayoría de sus transacciones toman lugar en Londres que hoy por hoy es el mercado internacional más grande del mundo a pesar de su baja en el volumen durante las sesiones de operación de los mercados americanos.

El Franco Suizo: CHF

El Franco Suizo no es parte del Euro y tampoco forma parte del G-7, no obstante es la otra gran moneda europea, la cual es favorecida por la incertidumbre política que pueda envolver a la comunidad económica. En la práctica, se puede afirmar que el Franco Suizo se comporta de forma bastante parecida al Euro frente al Dólar Americano.

4. Principios básicos del Forex

Imagina que por tener 10.000 Euros "alguien" te presta 100.000 Euros adicionales (es lo que en Forex se denomina apalancamiento de 10 a 1). El préstamo se realiza justo un día antes de una devaluación del dólar y compras $142.857 dólares, con la suma de tu dinero más el prestado, a un valor de €0,77 por dólar (gastaste un total de 110.000 Euros).

Al día siguiente viene la devaluación, y ahora el dólar está a €0,79 (el Euro aumentó su valor en un 2,6% en relación al dólar). Luego, por la venta de los $142.857 dólares te dan €112.857, pagas el préstamo de €100.000 a ese "alguien", te quedas con €10.000 y como resultado ganas una diferencia de €2.857, porque tu debías Euros, no dólares.

Eso equivale a una utilidad del 28,57% en un solo día. Ahora piensa en el potencial que esto puede tener si lo hicieras diariamente, y con dinero que no es el tuyo, sino el de "alguien".

Este mismo principio se aplica en Forex, pero las variaciones diarias de las divisas generalmente son del rango del 1% como máximo (y no como en nuestro ejemplo donde el aumento fue del 2,6%), salvo en casos excepcionales. No obstante utilizando un apalancamiento mayor es posible obtener mayores ganancias en un solo día, pero hay que igualmente considerar que también incrementa proporcionalmente tu riesgo de pérdida si el mercado se mueve en el sentido opuesto. Por eso no es recomendable utilizar apalancamientos superiores a 1:50 a menos que seas un verdadero experto con estrategias exitosas.

5. ¿Cómo se hace dinero en el mercado Forex?

En Forex, se venden o compran divisas. Abrir una transacción en el mercado de divisas es sencillo: la mecánica de una operación es muy similar a las que podemos encontrar en otros mercados, como por ejemplo el mercado accionario. De este modo, si tienes experiencia previa operando en otros mercados, te será mucho más sencillo aprender.

El objetivo en Forex es ganar dinero intercambiando una divisa por otra, con la expectativa de que el precio va a cambiar y esperando que el precio de la divisa que uno compró se aprecie con respecto del precio de la que se vendió.

*EUR 10.000 x 1,2 = USD $12.000
** EUR 10.000 x 1,3 = USD $13.000

La tasa de intercambio es simplemente el ratio del valor de una divisa con respecto a otra divisa. Por ejemplo, la tasa de intercambio de USD/CHF indica cuántos dólares puedes comprar con un franco suizo o cuántos francos suizos debes ocupar para comprar un dólar.

Cómo interpretar los precios de las divisas

Las divisas siempre están tasadas en pares, como en GBP/USD o USD/JPY. La razón es que, en cada transacción en Forex, mientras uno está comprando una divisa también está vendiendo otra. Un ejemplo de un intercambio de divisas entre la libra esterlina y el dólar.

GBP/USD = 1,7500

La primera divisa a la izquierda se le conoce como la moneda base, en este caso GBP. Mientras que la segunda divisa a la derecha se le conoce como la moneda cotizada. En este caso el dólar americano.

Cuando compramos, la tasa de intercambio nos indica cuánto tenemos que pagar en unidades de la moneda cotizada para comprar una unidad de la moneda base. En el ejemplo anterior, uno tendría que pagar 1,75 dólares (USD) para comprar 1,0 libra esterlina (GBP).

Cuando vendemos, la tasa de intercambio indica cuántas unidades de la moneda cotizada uno obtiene al vender una unidad de la moneda base. En el ejemplo anterior, uno recibe 1,75 dólares (USD) si se vende 1,0 libra esterlina (GBP).

En otras palabras, la moneda base indica la dirección al comprar o vender. Cuando compras EUR/USD, esto simplemente significa que estas comprando la moneda base (EUR) y vendiendo a la vez la moneda cotizada (USD).

Si por ejemplo compras el par EUR/USD es porque piensas que la moneda base se va a apreciar (subir) con respecto a la moneda cotizada. Por el contrario, venderías el par si piensas que la moneda base se va a depreciar (bajar) con respecto a la moneda cotizada.

Long/Short

Primero, es necesario determinar si se desea comprar o vender.

Si deseas comprar (es decir comprar la moneda base y vender la moneda cotizada), entonces luego de abrir tu posición esperarás que la moneda base incremente su valor para luego venderla a un precio más alto. La terminología utilizada por los corredores en Forex es indicar que abriste una posición ‘long” o "larga". Recuerda: long = comprar.

Si deseas vender (es decir vender la moneda base y comprar la moneda cotizada), entonces luego de abrir tu posición esperarás que la moneda base pierda valor para luego venderla a un precio más bajo. Esto se conoce como estar “short” o abrir una posición “short” o "corta". Recuerda: short = vender.

Bid/Ask Spread

Todas las cotizaciones en el mercado Forex se exhiben mostrando dos precios, el bid que corresponde a la oferta y el ask que representa la demanda.

El bid es el precio de la moneda base al cual el broker está dispuesto a realizar la compra en intercambio por la moneda cotizada. Acorde con ello, el bid es el precio al cual el inversionista puede vender.

El ask es el precio al cual el broker está dispuesto a vender la divisa base a cambio de la moneda cotizada. Esto quiere decir que el ask es el precio al cual el inversionista puede comprar. 

La diferencia de precio que existe entre el bid y el ask se conoce como el spread y corresponde a la comisión cobrada por el broker por su servicio.

Veamos el ejemplo de una cotización tomada desde una plataforma Forex:

En este ejemplo del par GBP/USD, el precio del bid es $1,7445 USD y el precio del ask es $1,7449 USD. Con un simple clic sobre "Sell" o "Buy" tendrías la posibilidad de vender o comprar.

Si deseas vender GBP (posición "short"), harás clic en ‘Sell’ y venderás libras esterlinas a $1,7445 USD.

Si deseas comprar GBP (posición "long"), harás clic en “Buy” y comprarás libras esterlinas a $1,7449 USD.

Para ayudarnos a determinar si nos conviene vender o comprar una moneda determinada, en el próximo ejemplo nos basaremos en un  análisis fundamental para abrir una posición. Si no conoces mucho sobre economía, no te preocupes. En otras secciones de nuestro sitio web repasamos el análisis fundamental de forma mucho más detallada.

EUR/USD

En este ejemplo, el Euro es la moneda base, en otras palabras, la base para vender o comprar.

Si por ejemplo piensas que la economía en Estados Unidos se debilitará, lo cual es malo para el dólar, entonces ejecutarías una orden de compra de EUR/USD. Al hacerlo habrás comprado Euros con la expectativa de que estos subirán con respecto al dólar.

Si por el contrario piensas que la economía en Estados Unidos es fuerte y que el Euro se debilitará contra el dólar, entonces ejecutarías una orden de venta de EUR/USD. Al hacerlo habrás vendido Euros con la expectativa de que estos caerán con respecto al dólar americano.

USD/JPY

En el siguiente ejemplo, el dólar americano es la moneda base.

Si piensas que el gobierno japonés va a debilitar el Yen para mejorar su industria exportadora, lo lógico sería que ejecutes una orden de compra de USD/JPY. Al hacerlo habrás comprado dólares americanos con la expectativa de que estos se apreciarán con respecto al Yen.

Si en cambio piensas que los inversionistas japoneses están sacando su dinero de los mercados financieros de Estados Unidos y convirtiendo ese dinero en Yenes, lo cual perjudicaría al dólar, entonces ejecutarías una orden de venta de USD/JPY. Al hacerlo habrás vendido dólares americanos con la expectativa que se deprecien con respecto al Yen.

GBP/USD

En este ejemplo GBP es la moneda base y el dólar la moneda cotizada.

Si piensas que la economía británica continuará creciendo más que la americana, entonces ejecutarías una orden de compra de GBP/USD. En este caso estás apostando a que la libra se aprecie con respecto al dólar.

Si por el contrario, piensas que la economía británica se está contrayendo mientras que la de Estados Unidos se mantiene fuerte, ejecutarías una orden de venta de GBP/USD. Al hacerlo, habrás vendido libras esterlinas con la esperanza de que se deprecien con respecto al dólar americano.

USD/CHF

En este último ejemplo, el dólar es la moneda base, es decir la base para las compras o ventas.

Si en este caso piensas que el Franco Suizo está sobre-evaluado, entonces ejecutarías una orden de compra de USD/CHF. Al hacerlo, habrás comprado dólares americanos con la expectativa de que se aprecien con respecto al Franco Suizo.

Si en cambio piensas que en el mercado de Estados Unidos existe una burbuja inmobiliaria que perjudicará el futuro crecimiento su economía, entonces ordenarás una venta del par USD/CHF, esperando la depreciación del dólar frente al Franco Suizo.

No tengo suficiente dinero para comprar 10.000 euros. ¿Puedo aún operar en Forex?

Si es posible gracias al uso del margen. Cuando inviertes con dinero prestado (ver apalancamiento) significa que estás operando con margen en tu cuenta. De esta forma es posible abrir posiciones de €10.000 o €100.000 con un capital inicial tan bajo como €100 o €1.000. Es posible manejar transacciones relativamente grandes, de forma rápida y barata, con un capital inicial muy pequeño. No obstante, el apalancamiento es una herramienta que debe ser utilizada de forma responsable e inteligente. Como veremos en otro ejemplo, el apalancamiento entrega tanto la posibilidad de generar mayores ganancias como también de obtener pérdidas mayores.

Es importante saber también que las posiciones en Forex se cuantifican en “lotes”. Más adelante explicamos este punto con mayor profundidad. Por ahora, un lote es el monto mínimo que se debe comprar o vender de una moneda. Es similar a la hora de comprar huevos en un supermercado. Los venden por docenas. En Forex no tiene sentido comprar solamente uno o dos euros por ejemplo. Por eso, los venden en "lotes" de 100.000 unidades (lote estándar), 10.000 unidades (mini-lote) o 1.000 unidades (micro-lote) dependiendo del tipo de cuenta que se tenga.

Por Ejemplo:

• Piensas que la información financiera indica que la Libra Esterlina subirá respecto del dólar Americano.

• Entonces abres un lote estándar (100.000 unidades), comprando Libras Esterlinas a un margen del 1% (apalancamiento de 1:100) y esperando que el precio suba. Cuando compras un lote estándar de GBP/USD a un precio por GBP de $1,7450 USD, estás comprando 100.000 Libras Esterlinas, las que son equivalentes a $174.500 USD (es decir 100.000 unidades de GBP x 1,7450).

• Si el margen requerido es de un 1%, entonces tu cuenta utilizará por lo menos $1.745 USD libres para realizar la operación. Como puedes observar, tienes el control sobre 100.000 Libras Esterlinas con solamente haber invertido $1.745 USD. Imaginemos ahora que tuviste éxito en la transacción y decides vender el lote.

• En este ejemplo cierras la posición con un par GBP/USD a un valor de $1,7500 USD por cada GBP. Se ganó 50 pips o alrededor de $500 USD (un pip es el la variante mínima en el precio de una divisa).

*Cuando decides cerrar una posición, el depósito original requerido es regresado a tu cuenta, al cual se le suman las ganancias o se le restan las pérdidas acumuladas por cada operación.

El concepto del margen lo trataremos con mayor detalle más adelante, pero esperamos que por ahora hayas entendido mejor cómo es que el margen funciona.

Rollover

En Forex todas las posiciones tienen un fecha de liquidación máxima de dos días. Sin embargo, arrastrando la posición puedes extender la fecha de liquidación. Este arrastre que se denomina rollover, se puede entender como si renovaras la posición. Por lo general, el rollover se puede realizar de forma automática con todos los brokers.

Esta renovación de la posición viene acompañada de la liquidación de intereses generados por cada una de las divisas que forma parte del par en el que esté abierta la operación. Esto quiere decir que cuando se tienen posiciones abiertas, generalmente a las 17:00 horas EST o 22:00 horas UTC de cada día se cobra o paga un pequeño interés a la cuenta, dependiendo del apalancamiento y la posición en el mercado.

Si no deseas ganar o perder ningún interés por tus posiciones, simplemente asegúrate de cerrarlas antes de las 17:00 horas EST o 22:00 horas UTC.

Para determinar los porcentajes de cobro simplemente se utilizan las tasas de interés de los bancos centrales del país de cada moneda. Si un trader compra una moneda cuya tasa de interés es mayor a la que está vendiendo, la diferencia neta será positiva, y el trader recibirá fondos. Los montos a pagar o recibir varían dependiendo del broker. Para más detalles, es mejor que te comuniques directamente con el broker que has seleccionado.

Las diferentes tasas de interés de los principales bancos son las siguientes:

Tabla de tipos de interés proporcionada por Investing.com España.

Plataformas Demo

Antes de comenzar a invertir dinero real, te recomendamos fuertemente abrir primero una cuenta Demo de manera gratuita, las que son ofrecidas por la mayoría de los corredores o brokers de Forex

Esta cuenta tiene todas las características de una cuenta real, excepto que el dinero utilizado es virtual.

Las cuentas Demos son muy útiles para familiarizarse con la plataforma de trading, aprender a utilizar indicadores financieros, a trazar las tendencias del mercado, para probar nuevas estrategias de trading o para evaluar la efectividad de una cartera generada en una cuenta PAMM o plataformas como ZuluTrade. Así aprenderás sobre Forex y sus herramientas sin incurrir en riesgos financieros. Luego, una vez que veas buenos resultados, podrás utilizar una cuenta real.

6. ¿Qué es un pip?

Si has realizado lecturas relacionadas al mercado Forex, es posible que hayas escuchado el término “pips”. En esta sección te enseñaremos que son y cómo se calculan. Es importante que te tomes el tiempo necesario para comprender bien esta información, ya que este conocimiento es vital para todo inversionista o trader en Forex. Ni siquiera pienses en comenzar a operar en Forex sin poder calcular el valor de un pip y sin poder calcular tus ganancias y pérdidas.

¿Qué es un pip?

Un pip es el mínimo cambio posible en el valor de una divisa. Si por ejemplo el par EUR/USD se mueve de 1,3150 a 1,3151, la diferencia corresponde a 1 pip. En Forex un pip corresponde al último decimal en la cotización de una divisa. Es a través de los pips que se calculan las pérdidas y ganancias. Considerando que cada divisa tiene su propio valor, para cada una de ellas es necesario calcular el valor particular del pip.

En los pares en donde el dólar americano (USD) es la divisa base, el cálculo sería el siguiente:

Tomemos el par USD/JPY a un valor de 119,80 (nótese que para este par solo se utilizan dos decimales, mientras que la gran mayoría utiliza cuatro decimales).

En el caso de USD/JPY, 1 pip equivale a 0,01. Para calcular el valor de este pip debemos realizar el siguiente cálculo:

El par USD/JPY es cotizado a 119,80 JPY por cada USD.

0,01 dividido por la cotización = valor del pip en la moneda base (USD).
0,01 / 119,80 = $0,0000834 USD.

Este valor pareciera ser un número muy pequeño, sin embargo luego veremos como todo es relativo al tamaño del lote.

Otros ejemplos son los siguientes:

USD/CHF es cotizado a una tasa de 1,5250.

0,0001 dividido por la cotización = valor del pip en la moneda base (USD). 
0,0001 / 1,5250 = $0,0000655 USD.

USD/CAD es cotizado a una tasa de 1,4890.

0,0001 dividido por la cotización = valor del pip en la moneda base (USD).

0,0001 / 1.4890 = $0,00006715 USD.

Cuando el dólar (USD) no es la moneda base, y queremos obtener el valor en dólares de un pip, es muchísimo más simple ya que es igual al mínimo cambio posible en el valor de la moneda cotizada que en este caso es el USD. A continuación entregamos dos ejemplos:

EUR/USD es cotizado a $1,2326 USD por cada EUR.

1 pip es igual a $0,0001 USD.

GBP/USD es cotizado a una tasa de 1,7975.

1 pip es igual a $0,0001 USD.

En el siguiente punto averiguaremos como estos números que parecieran insignificantes pueden tener un gran impacto.

7. ¿Qué es un lote?

En Forex se opera en lotes. Siempre el tamaño estándar de un lote es de 100.000 unidades. También existen los mini-lotes que son de 10.000 unidades e incluso existen micro-lotes de 1.000 unidades. Como ya aprendiste en el punto anterior, las divisas se miden en pips, que son el mínimo incremento posible. Para lograr sacar algún provecho de estos pequeños incrementos, necesitamos operar montos grandes de una divisa en particular para lograr alguna ganancia o pérdida significativa.

Asumamos que vamos a utilizar un lote estándar de 100.000 unidades (válido sólo si abres una cuenta estándar). Haremos algunos cálculos para ver cómo afecta al valor de un pip cuando se multiplica por 100.000. Cuando el dólar es la moneda base, el cálculo es el siguiente:

USD/JPY es cotizado a una tasa de 119,90.

(0,01 / 119,80) x 100.000 = 0,0000834 x 100.000 = $8,34 USD por pip.

USD/CHF es cotizado a una tasa de 1,4555.

(0,0001 / 1,4555) x 100.000 = 0,0000687 x 100.000 = $6,87 USD por pip.

Para los casos en que el dólar no es la moneda base, es decir que es la moneda transada, es mucho más simple realizar el cálculo:

EUR/USD es cotizado a una tasa de 1,1930.

0,0001 x100.000 = $10 USD por pip.

GBP/USD es cotizado a una tasa de 1,8040.

0,0001 x 100.000 = $10 USD por pip.

Cuando utilizamos un mini-lote de 10.000 unidades para operar (válido sólo si abres una mini cuenta), el valor por pip es menor, tal como se aprecia a continuación:

USD/JPY es cotizado a una tasa de 119,90.

(0,01 / 119,80) x 10.000 = 0,0000834 x 10.000 = $0,834 USD por pip.

EUR/USD es cotizado a una tasa de 1,1930.

0,0001 x10.000 = $1 USD por pip.

Si en cambio utilizamos un micro-lote de 1.000 unidades para operar (sólo si abres una micro cuenta), el valor por pip es menor aún, tal como se aprecia a continuación:

USD/JPY es cotizado a una tasa de 119,90.

(0,01 / 119,80) x 1.000 = 0,0000834 x 1.000 = $0,0834 USD por pip.

EUR/USD es cotizado a una tasa de 1,1930.

0,0001 x1.000 = $0,10 USD por pip.

Dependiendo del broker, es posible que utilicen convenciones diferentes para calcular el valor de un pip en relación con el tamaño de un lote. Pero en todo caso, mientras los precios del mercado varíen también irá variando el valor en USD de un pip cuando el USD sea la moneda base del par de divisas.

¿Según el valor por lote qué tipo de cuenta de Forex te conviene abrir?

Cuando dispones de poco dinero para invertir en Forex (entre $1.000 y $3.000 USD), es recomendable abrir una micro cuenta que opera con micro-lotes, para así no arriesgar demasiado dinero en cada transacción. Si deseas realizar transacciones con mini-lotes debes abrir una mini cuenta, en cuyo caso se recomienda invertir más de $10.000 USD. Para las cuentas estándar que operan con lotes, lo recomendado es invertir un mínimo $100.000 USD y utilizar apalancamientos moderados cercanos a 1:20.

Dimensionar adecuadamente el tipo de cuenta que debes abrir con el broker es fundamental para elaborar una adecuada estrategia de inversión. Es preferible ganar o perder poco dinero en cada transacción pero tener la oportunidad de realizar varias transacciones diferentes de manera simultánea. Así en una misma cuenta puedes diversificar tu inversión utilizando varios pares de divisas que sigan tendencias de mercado diferentes. La diversificación de tu cartera de inversión es tan importante como el uso de una buena estrategia de trading.

Por ejemplo, sería un error abrir una cuenta estándar con $10.000 USD ya que en este caso sólo podrías trabajar con lotes de 10.000 unidades e, independientemente del apalancamiento que uses, el valor de cada pip sería muy elevado (generalmente entre $6 y $10 USD dependiendo del par de divisas). Aunque podrías ganar más en cada transacción también arriesgarías mucho más dinero. Un movimiento en contra de tu posición de sólo 200 pips significaría una pérdida de entre $1.200 USD a $2.000 USD en una sola transacción. Además, como veremos más adelante, en este caso tendrías poco margen de operación con la apertura de cada posición y no podrías diversificar tu inversión.

En cambio con una mini cuenta, que trabaja con mini-lotes de 10.000 unidades, si dispones de $10.000 USD puedes diversificar y abrir varias posiciones de manera simultánea debido a que arriesgas menos dinero en cada transacción y dispones de un margen mayor. La diversificación te permite cometer más errores sin afectar tu capital de manera significativa.

Por ejemplo, en una mini cuenta, cada pip generalmente varía entre $0,6 y $1 USD dependiendo del par de divisas pero con el propósito de simplificar el ejemplo tomaremos como referencia un valor de $1 USD. Si abres 5 posiciones simultáneas de 1 mini-lote cada una, podrías tener alguno de los siguientes escenarios:

Escenario optimista con éxito en el 80% de las transacciones:

Cierre de posición Nº1, par de divisas A: 150 pips de ganancia

Cierre de posición Nº2, par de divisas B: 75 pips de ganancia

Cierre de posición Nº3, par de divisas C: 50 pips de ganancia

Cierre de posición Nº4, par de divisas D: 110 pips de ganancia

Cierre de posición Nº5, par de divisas E: 100 pips de pérdida (posición cerrada con "stop loss")

Ganancia total: 150 + 75 + 50 +110 - 100 = 285 pips, es decir $285 USD

Escenario con éxito en el 60% de las transacciones:

Cierre de posición Nº1, par de divisas A: 140 pips de ganancia

Cierre de posición Nº2, par de divisas B: 80 pips de ganancia

Cierre de posición Nº3, par de divisas C: 110 pips de ganancia

Cierre de posición Nº4, par de divisas D: 70 pips de pérdida

Cierre de posición Nº5, par de divisas E: 100 pips de pérdida (posición cerrada con "stop loss")

Ganancia total: 140 + 80 + 110 - 70 - 100 = 160 pips, es decir $160 USD

Escenario pesimista con éxito en el 40% de las transacciones:

Cierre de posición Nº1, par de divisas A: 140 pips de ganancia

Cierre de posición Nº2, par de divisas B: 70 pips de ganancia

Cierre de posición Nº3, par de divisas C: 90 pips de pérdida

Cierre de posición Nº4, par de divisas D: 60 pips de pérdida

Cierre de posición Nº5, par de divisas E: 100 pips de pérdida (posición cerrada con "stop loss")

Ganancia total: 140 + 70 - 90 - 60 - 100 = -40 pips, es decir -$40 USD

Si ya dispones de una buena estrategia de trading que te permite obtener más de un 50% de transacciones exitosas entonces tienes la base necesaria para lograr el éxito en el mercado Forex No obstante, sólo lo conseguirás realmente si limitas tus pérdidas empleando los "stop loss" adecuados (en el ejemplo el "stop loss" fue de 100 pips) y diversificas lo suficiente tu inversión. Así asegurarás ganancias de manera regular y tu riesgo de pérdida será mínimo.

8. ¿Qué es el apalancamiento?

Es probablemente que te estés preguntando cómo un pequeño inversionista como tú podría operar con sumas tan grandes de dinero. Piensa en tu corredor de Forex o broker como un banco que te presta $100.000 USD para comprar divisas pero solamente te pide un depósito de $1.000 USD como garantía de buena fe. Suena muy bueno para ser verdad, pero así es como el apalancamiento de 1:100 es utilizado en Forex o en otros instrumentos de inversión.

El apalancamiento a utilizar depende del broker, del tipo de cuenta que abra cada inversionista y del estilo de trading utilizado (scalping, intradía, swing trading o de largo plazo).

Típicamente un broker requiere de un tamaño de cuenta mínimo, algo que se conoce como el margen inicial o el margen de cuenta. Sólo una vez que deposites esa cantidad mínima, podrás realizar operaciones en tu cuenta de Forex. El broker igualmente te informará, según el tipo de cuenta escogida, cuántas unidades ocuparás por cada lote que compres o vendas.

Por ejemplo, en una cuenta estándar por cada $1.000 que tengas, si el apalancamiento es de 1:100 podrás abrir operaciones de 1 lote de $100.000 USD cada uno. Así que si tienes $5.000 USD, en teoría podrías operar simultáneamente un máximo de 4 lotes los que suman $400.000 USD y dejar un margen de $1.000 USD equivalente a un 20% del capital inicial de la cuenta. No obstante, en la práctica, si quieres realizar una adecuada gestión de tu cuenta de trading, recomendamos que cada operación no supere un 5% del monto total de la cuenta y que la suma de operaciones abiertas no comprometa más de 15% del capital total.

La seguridad mínima para cada lote (margen) varía según las exigencias del broker. En el ejemplo de arriba, el broker requiere de un margen del 1%. Esto significa que por cada $100.000 USD invertidos, el broker ocupa un depósito de $1.000 USD.

Para obtener mayor información sobre este tema y aprender a administrar mejor tu cuenta de trading te recomendamos visitar la página: ►Cómo administrar mi capital: cuentas de trading

9. ¿Cómo calculo las ganancias y las pérdidas?

Ahora que sabemos cómo calcular el valor de un pip, veamos en mayor detalle como calcularíamos nuestras ganancias o pérdidas.

Compremos dólares (USD) y vendamos Francos Suizos (CHF). Para ello disponemos de una cuenta de $10.000 USD que utiliza un apalancamiento de 1:100 y que permite invertir hasta $1.000.000 USD.

La tasa para el par USD/CHF está en 1,0125/1,0130 (bid/ask). Como estamos comprando USD, se utiliza el precio del ask, que es 1,0130.

Compramos 1 lote de $100.000 USD a 1,0130 para lo que se requiere $1.000 USD (lo que equivale a 1.013 CHF). Es así como hemos abierto una sola posición utilizando cerca del 10% de nuestro capital.

Unas horas más tarde, el precio subió a 1,0150 y decides cerrar la operación.

La nueva tasa está en 1,0150/1,0155 (bid/ask). Como inicialmente hicimos una compra y ahora nos corresponde finalizar la transacción, ahora nos ocupamos de cerrar la misma con una venta (bid), con el precio de 1,0150. Al vender te pagan 1,0150 CHF por cada dólar.

La diferencia entre 1,0130 y 1,0150 es 0,0020 o 20 pips.

Utilizando la fórmula que te enseñamos anteriormente, calculamos una ganancia de (0,0001/1,0150) x $100.000 = $9,85 por pip x 20 pips = $197,40 USD de ganancia.

Recuerda que cuando abres una transacción, estás sujeto al "spread" que es la diferencia entre el bid/ask. Siempre el "bid" tendrá un valor inferior al "ask". El "spread" para algunos pares de divisas será de sólo 1 pip, pero generalmente para los pares de divisas principales es de 3 a 5 pips y para otros pares puede llegar a ser de hasta 25 pips. Cada broker tiene sus propias tarifas, algunas son fijas y otras son variables según la volatilidad del mercado.

Cuando compres un par de divisas, utilizarás el precio del "ask", y cuando vendas utilizarás el precio del "bid". Si el "spread" es muy alto, es más difícil generar ganancias, motivo por el cual es bueno escogen brokers que ofrezcan un reducido "spread".

10. ¿Qué es una violación de margen o margin-call?

Margen de operación

Primero debes comprender que al realizar una transacción de divisas, en realidad no estás comprando todas esas divisas y depositándolas en tu cuenta. Técnicamente, estás especulando sobre el tipo de cambio y realizando un acuerdo con tu broker, el cual te abonar dinero en tu cuenta dependiendo de si los movimientos del tipo de cambio van a tu favor o no.

Un trader que compra un lote estándar del par USD/JPY no tiene que poner el valor total de la operación equivalente a $100.000 dólares. Pero para que la operación se realice, el comprador está obligado a realizar al broker un depósito conocido como "margen" o garantía. El capital mínimo a depositar varía de un broker a otro en función del apalancamiento permitido. Por esta razón las operaciones con margen pueden ser equivalentes a operar con capital prestado, aunque en este caso no es exactamente un préstamo del broker al trader.

En su lugar, el broker se basa en la cantidad depositada por el operador o trader. La operativa con margen es lo que permite el apalancamiento.

En el ejemplo anterior y para la cantidad apalancada de $100.000 USD, el depósito inicial del trader sirve como garantía (o como colateral) . Este mecanismo asegura al broker frente a potenciales pérdidas.

Como se puede ver, el broker no utiliza el depósito como pago o para comprar lotes de una determinada divisa. Es más bien un depósito en prenda, realizado por el trader para el broker.

Al ejecutar una nueva operación, un porcentaje determinado del dinero depositado en la cuenta de margen será bloqueado como concepto de requisito de margen inicial para la nueva operación. La cantidad de margen exigido por operación dependerá del par de divisas elegido, su actual tipo de cambio y el número total de lotes transados en la operación. La cantidad que sea bloqueada como margen inicial no podrá ser utilizada para realizar transacciones hasta que se cierre la operación.

Mientras más posiciones se abran al mismo tiempo, mayor margen se requiere hasta que finalmente se convierte en un porcentaje notable de la cuenta de Forex

Violación de margen o margin-call

En el caso en que el dinero en tu cuenta de Forex caiga por debajo de los requerimientos para el margen, el broker procederá a cerrar algunas de las posiciones abiertas para de este modo bajar el margen requerido. Esta acción previene que la cuenta tenga un balance negativo, incluso en un ambiente altamente volátil y rápido como el de Forex

Ejemplo 1

Imaginemos que abres una cuenta con $2.000 USD. Colocas un lote de EUR/USD con un requisito de margen de $1.000 USD. El margen que puedes utilizar es el dinero disponible para abrir nuevas posiciones o manejar pérdidas. Como comenzaste con $2.000 USD, antes de invertir el margen utilizable es de $2.000 USD. Pero cuando abres un lote, que requiere de un margen de $1.000 USD, el margen disponible ahora será de $1.000 USD.

Si las pérdidas exceden esos $1.000 USD que quedan en la cuenta, se incurrirá en una violación de margen y se cerrarán automáticamente todas las posiciones que estaban abiertas en tu cuenta.

Ejemplo 2

Supongamos que tienes una cuenta en Forex con $10.000 USD. Luego abres tu posición con 1 lote de EUR/USD y que el requerimiento de margen es de $1.000 USD. Recuerda que el margen disponible lo puedes utilizar para abrir nuevas posiciones o sostener las pérdidas actuales. Antes de abrir la primera posición, tienes $10.000 USD de margen. Una vez abierta la posición, cuentas con $9.000 USD de margen utilizable.

Si tus pérdidas exceden los $9.000 USD, incurrirías en una violación de margen y ce cerrarán automáticamente todas las posiciones que estaban abiertas en tu cuenta.

Asegúrate de conocer la diferencie entre margen utilizable y el margen utilizado.

Si el balance en tu cuenta cae por debajo del margen utilizable por causa de eventuales pérdidas, tendrás que depositar más dinero en tu cuenta de Forex, de lo contrario el broker procederá a cerrar la posición para limitar el riesgo tanto para ti como para él. Como resultado, nunca podrás perder más de lo depositado.

Es vital conocer los requerimientos con respecto al margen del broker que vayas a utilizar.

Es también importante saber que la mayoría de los corredores de Forex requieren de un mayor margen durante los fines de semana. Podría por ejemplo subir a un 2%, pero eso depende de cada broker.

Este tema del margen es a veces complicado y algunos indican que no es bueno disponer de demasiado margen. Reducir demasiado tu margen significa que estás arriesgando mayor porcentaje de tu capital en el conjunto de transacciones que estás realizando. No es recomendable disponer de un margen inferior al 50% del capital existente en tu cuenta de Forex, en especial si has abierto sólo una posición y no has diversificado. De todos modos, lo importante es recordar que debes conocer bien las políticas del broker que estás utilizando y sentirte cómodo con el riesgo que estarás tomando.

La relación entre apalancamiento y el porcentaje del margen requerido se puede ver como sigue:

Apalancamiento = 100 / Porcentaje de Margen.

Porcentaje de Margen = 100 / Apalancamiento. 

El apalancamiento (en inglés conocido por "leverage") se expresa generalmente como una relación entre dos números, por ejemplo, 1:100 o 1:200, mientras que el margen es un porcentaje, como 1% o 2%.